2023年内，在债基大年的提振以及基民踊跃抄底下，年内公募基金总规模依旧实现了1.57万亿元的增长，涨幅达到6.03%，在A股行情不振的背景下能够逆势增长已是殊为不易。
分类型来看，截至2023年12月底，股票基金基金规模为2.83万亿元，环比增长2.07%。债券基金、QDII基金最新基金规模分别为5.32万亿元、4169.82亿元，各环比增长7.22%、3.82%。而同期，混合基金、货币基金规模则各环比下降1.69%、2.33%，最新基金规模为3.95万亿元、11.28万亿元。
基金份额增长方面，除了债基以外，QDII在去年12月份也频频占据“C位”，无论是发达市场的美股和日本股市，以及新兴市场的印度和越南在去年末乃至全年都有亮眼业绩，灵活性更高的跨境型ETF基金更是被频繁买至动辄20%幅度的溢价。
债基担纲增长主力
2023年12月，上证指数下跌1.81%，深指下跌超2%。而震荡市中，净值更为稳健的债券基金依旧延续年内火热的态势，单月份额增长超过3400亿份，规模也增加了3580.67亿元。
Wind数据统计，12月份共有30余只债基产品宣告成立，累计发行份额超过1200亿份，为年内第二高，其中不乏单只超70亿规模的巨无霸基金以及提前结募的热门产品，且单月新发占整体新发比重超过八成。
有业内人士分析，债券基金发行的火爆首先源于今年债市的良好表现；其次，临近年末，基金公司频发产品冲击规模，风险小于股票基金、收益率又高于货币基金的债基自然成为资金的首选。
从全年来看，2023年全市场4258余只债券型基金（含纯债型及混合债券型等）中，全年回报率为正的有3178只，占比约为75%。金元顺安基金在2024年债市展望中表示，债券收益率仍将维持震荡偏强的态势。虽然当下经济修复的过程中部分领域节奏偏慢，但随着宏观政策逆周期调节力度不断增强，整体经济能够保持持续边际改善的趋势。目前海外市场利率高点已过，人民币贬值压力得到一定程度的缓解，经济基本面向好的情况下资本有望回流，权益市场预计逐步回暖，债券收益率尤其是长端利率可能维持震荡偏强的态势。
ETF“带飞”基金份额
去年12月份，混合基金份额增长了0.53%，但受行情影响，净值下滑了1.69%。股票型基金数量增长不到2%，但份额与净值增长比例均超过了这一数字，背后主要原因是基民用真金白银“发力”ETF产品，QDII基金份额猛增也与ETF备受资金青睐有关。
作为公募基金成立以来的“大年”，去年国内ETF数量增加至800多只，ETF总份额突破2万亿份，创下新纪录，总规模也创出新高，全市场ETF规模超2万亿元，多只产品净流入金额超过百亿元。
对此，天相投顾认为，去年跑赢沪深300指数的主动权益基金未过半，且由于主动管理基金在投资过程中的部分操作被局部放大，个人投资者质疑其专业投资能力及职业素养，而指数基金操作及持仓更为透明，在此背景下ETF更受投资者欢迎。
华南某公募市场人士解读该现象时也有类似观点：2023年ETF的异军突起，既是市场风格与产品特性的共振，也有投资者情绪的表达，更是指数化投资趋势长期积累的厚积薄发，应该是一个综合因素的结果。
有ETF研究人士表示，聚焦到类型而言，个人投资者在行业主题、策略主题、宽基ETF中的参与度明显高于其他股票型ETF，且个人投资者在上述三类ETF中的持有占比均略有提升。在行业主题ETF中，个人投资者更关注TMT、医药和港股行业品种；策略主题中个人投资者更关注动量成长风格、国企主题相关产品；宽基方面则在沪深300、国证2000、创业板等品种上的参与度有所提升。
华北某投研人士认为，个人投资者持续加大股票型ETF的配置力度主要原因或在于，震荡市中短期行情轮动加快，注重长期投资趋势的主动股票型基金超额收益获取难度迅速提升，而作为配置利器的股票型ETF能提供风格更明晰的短期配置工具，因此主动股票型基金投资者多转向ETF投资。此外，这也与2023年外部政策的支持、公募降费降佣、社保机构入市以及指数理念普及等多方因素的共同推动息息相关。
