9月24日给予福斯特(603806)推荐评级。
投资建议：公司是光伏胶膜行业龙头，市占率行业领先，电子材料业务打造第二增长极，平台型发展未来可期。考虑行业竞争情况，该机构调整盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为18.36/24.10/31.55 亿元（ 前值22.17/28.64/36.22 亿元），当前市值对应PE 分别为20/15/11 倍。参考可比公司估值及历史估值水平，给予2025 年20x PE，对应目标价18.48 元，维持“推荐”评级。
风险提示：光伏需求不及预期风险、原材料价格波动风险、产能释放不及预期风险、竞争加剧风险。
该股最近6个月获得机构34次买入评级、6次推荐评级、6次增持评级、4次优于大市评级、2次买入-A评级、2次强烈推荐评级。
